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股票期权是一种金融工具,允许持有人以预定价格购买特定数量的公司股票。它们通常被用作对员工的激励,因为它们使持有人有可能从公司股票价值的增加中获益。
股票期权是赋予持有人权利但没有义务以预定价格购买或出售一定数量的公司股票的合同。无论当前市场价格如何,持有人都可以以预定价格购买股票。这意味着如果股票价值增加,持有人可以从增加中受益。
预定价格称为行使价或行使价,可以购买的股票数量称为期权大小。期权通常作为薪酬方案的一部分授予员工。公司将设定一个归属期,在此期间员工必须留在公司才能行使他们的选择权。
期权可以是“看涨期权”或“看跌期权”。看涨期权赋予持有人以预定价格购买股票的权利,而看跌期权赋予持有人以预定价格出售股票的权利。
自 19 世纪末以来,股票期权一直被用作一种补偿形式。它们最初被用来奖励高管和其他高级员工,但随着股市的增长,公司也开始将它们作为奖励和激励低级别员工的一种方式。
20世纪70年代,美国证券交易委员会(SEC)开始规范股票期权的使用,“期权回溯”的概念应运而生。这是公司在预定日期向员工授予期权,但日期设定在实际授予期权的日期之前。这允许员工在授予期权之前从股票价值的增加中受益。
股票期权有几个特点,使它们对公司和员工都具有吸引力。
例如,一家公司可以授予员工 10,000 份行使价为 10 美元的股票期权。这意味着该员工可以以每股 10 美元的预定价格购买 10,000 股公司股票。如果股票价值增加到每股 20 美元,员工可以行使他们的选择权并以每股 10 美元的较低价格购买股票,并立即从价值增加中受益。
股票期权既有优点也有缺点。
优点:
缺点:
近年来,股票期权一直是备受争议的话题。回溯期权的做法受到了广泛批评,因为它允许公司在无需支付任何现金的情况下奖励员工。此外,设定不切实际的执行价格的做法也受到批评,因为它允许员工从股票价值的增加中获益,而不必拿自己的钱冒险。
股票期权与其他形式的股权补偿密切相关,例如限制性股票单位 (RSU) 和员工股票购买计划 (ESPP)。 RSU 类似于股票期权,但员工不必等到期权被行使才能从股票价值的增加中获益。 ESPP 类似于股票期权,但它们允许员工以折扣价购买股票。
股票期权通常用作奖励和激励员工的一种方式,但它们也可以用作为公司筹集资金的一种方式。公司可以向投资者发行股票期权以换取资本,这些资本随后可用于为公司的运营提供资金。
股票期权是一种流行的薪酬形式,但它们可能很复杂且难以理解。在决定接受股票期权作为薪酬方案的一部分之前,了解股票期权的风险和收益很重要。